本文來源：英才雜志  顧天嬌 點擊圖片進入原文

隨著汽車智能化不斷提升，攝像頭的裝配量明顯增多，對像素的要求也逐步提升。汽車市場正在成為圖像傳感器廠商的“必爭之地”。

在2022年預計發(fā)布的車型中，理想X01配備12顆800萬像素攝像頭；蔚來ET7配備7顆800萬像素高清攝像頭、4顆300萬像素高感光環(huán)視專用攝像頭；小鵬G9配備12顆攝像頭，包含800萬像素的前置攝像頭和290萬像素的前置攝像頭；哪吒S配備13顆攝像頭。隨著汽車智能化不斷提升，攝像頭的裝配量明顯增多，對像素的要求也逐步提升。

過去5年，圖像傳感器最重要的驅(qū)動力來自手機攝像頭的升級。手機從單攝到多攝，帶動需求成倍增長，但隨著手機市場的飽和，增速開始放緩。如今，新的增長引擎已經(jīng)出現(xiàn)，未來汽車智能化將接棒智能手機帶領圖像傳感器市場繼續(xù)增長。

國內(nèi)圖像傳感器廠商韋爾股份等新星陸續(xù)布局車企供應鏈，將成為角逐龍頭的主要力量。

01  汽車CIS發(fā)展趨勢

十顆以上成標配，百萬像素級仍有提升空間

當下汽車智能化的感知系統(tǒng)劃分成了兩大陣營，一方是以特斯拉為代表的“純視覺派”，力圖依靠攝像頭實現(xiàn)感知判斷駕駛環(huán)境的目的，目前已實現(xiàn)了純視覺的L2級自動駕駛系統(tǒng)；另一方是以蔚來、小鵬等一眾車企為代表的雷達加攝像頭的“復合派”，擬通過多種硬件來完成環(huán)境信息的收集。

無論是哪一派系，對攝像頭的需求量都只會有增無減，過去常見的前、后視攝像頭能帶來的視角有限，環(huán)視、內(nèi)置攝像頭的重要性凸顯，滲透率也開始逐步提升。比如在艙內(nèi)場景中，內(nèi)置攝像頭可以用來進行駕駛員身份識別、駕駛習慣設置自運行、疲勞與分心駕駛檢測、車內(nèi)物品及兒童遺忘提醒等。

從目前造車新勢力的布置來看，11-15顆攝像頭是將會成為商用車主流硬件配置方案，其中艙外攝像頭數(shù)量將增至8-11顆，包括4顆成像攝像頭以及4-7顆感知攝像頭；艙內(nèi)攝像頭將增至3-4顆，包括2-3顆艙內(nèi)監(jiān)控攝像頭和一顆行車記錄儀。

2021年，全球車載鏡頭龍頭舜宇光學（02382.HK）的車載鏡頭出貨量達到6798萬件，同比增長了21%。在整個汽車市場缺芯減產(chǎn)的大環(huán)境下仍然取得雙位數(shù)的高增長，足見車載鏡頭的數(shù)量增長態(tài)勢之猛。

而車載鏡頭在汽車攝像頭的價值鏈中占比僅20%，占據(jù)大頭的實際上是圖像傳感器芯片，即CIS，在50%左右，這使得車用CIS廠商將在這一輪增長周期中分得最大的一塊蛋糕。

另外值得注意的是，車用CIS的像素數(shù)也在大幅提升，例如特斯拉Model系列攝像頭像素為120萬，小鵬P7車載攝像頭像素為200萬，而新發(fā)車型例如蔚來ET7、小鵬G9、理想ONE SUV等均開始采用800萬像素攝像頭，以達到更好的信息采集準確度。

未來隨著自動駕駛級別越來越高，1200萬像素、1300萬像素前視攝像頭或許會成為一種趨勢。影響像素的核心部件正是CIS，像素升級帶動價格提升，進而使得車用CIS的市場進一步擴大。

02  國內(nèi)廠商角力

韋爾股份多維度領先

國產(chǎn)芯片龍頭韋爾股份（603501.SH）旗下的豪威科技，目前在汽車圖像傳感器領域全球排名第二。在圖像傳感器市場，韋爾股份是少數(shù)與國際龍頭同臺競技的國內(nèi)企業(yè)之一，競爭對手主要是索尼、三星和安森美。

豪威科技在汽車領域布局很早，其CIS芯片當前主要用于歐美汽車品牌，而各大國產(chǎn)車廠基本上也會把豪威科技的方案作為首選方案，尤其是造車新勢力，這意味著在鞏固歐美市場的同時，豪威在亞太市場的影響力也頗為可觀。

根據(jù)韋爾股份的業(yè)績預告，其預計在2021年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤44.68億元-48.68億元，同比增加65%到80%。有機構分析稱，韋爾股份來自汽車的利潤或接近1/3。照此趨勢，汽車市場“再造一個韋爾”的愿景未必不能實現(xiàn)。

韋爾股份已經(jīng)在2022年國際消費電子展上首次演示了 800 萬像素汽車前視攝像頭系統(tǒng)，逐步追上安森美的腳步。

韋爾股份在產(chǎn)品布局上略領先同行，除此之外，韋爾股份還在兩個方向加深護城河。

一是加入英偉達平臺，擴大生態(tài)建設。韋爾股份自2021年加入英偉達自動駕駛汽車開發(fā)生態(tài)系統(tǒng)，這個平臺上聚集了大量的車廠、Tier 1廠商。龍頭安森美早在2019年就已加入英偉達的平臺，如今韋爾股份也加入到平臺中，對其車用CIS的銷售將會起到助推作用，也有助于與其他競爭者拉開差距。

二是“合縱連橫”，創(chuàng)造產(chǎn)品聯(lián)動機會，繼2020年底與北京君正合資設立上海芯楷集成電路有限責任公司后，2021年10月，韋爾股份通過全資子公司紹興韋豪出資5.5億認購了北京君正定增份額。后者作為車用存儲器龍頭準備將部分募資用于車載LED照明芯片和車載ISP（圖像信號處理）芯片。

CIS和ISP芯片均是車載攝像頭內(nèi)部的重要芯片，ISP負責將CIS傳來的圖像信號進行分析處理。韋爾股份自身也有ISP芯片產(chǎn)品，和北京君正的布局有交叉的地方，這也許會成為兩者合作研發(fā)的方向，而北京君正的車用存儲器產(chǎn)品，也能與CIS、ISP芯片形成合力。

綜合來看，三顆新星中韋爾股份無論是產(chǎn)品、渠道還是產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢都較為明顯，格科微、思特威等廠商緊隨其后，也在發(fā)力高端產(chǎn)品，未來國內(nèi)市場將不乏與安森美一較高下的本土龍頭。

圖文來源：2022-02-22 英才雜志  顧天嬌

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