上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓

上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司董事、總經(jīng)理 馬劍秋先生

上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書 賈淵先生

國信證券(14.130, 0.02, 0.14%)股份有限公司投資銀行事業(yè)部執(zhí)行總經(jīng)理 李勇先生

上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司

董事、總經(jīng)理馬劍秋先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和各位網(wǎng)友：

大家下午好！

歡迎大家參加上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司首次發(fā)行A股網(wǎng)上路演活動。我謹(jǐn)代表韋爾股份全體同仁向關(guān)心與支持韋爾股份的廣大投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！同時也感謝上證路演中心、中國證券網(wǎng)為此次網(wǎng)上路演活動提供的專業(yè)服務(wù)。

上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司是一家以自主研發(fā)、銷售服務(wù)為主體的半導(dǎo)體器件設(shè)計和銷售公司，公司成立于2007年5月，總部坐落于有“中國硅谷”之稱的上海張江高科(16.930, 0.11, 0.65%)技園區(qū)，在深圳、臺灣、香港等多地設(shè)有20余家子公司、分公司或辦事處。公司設(shè)立以來，獲得行業(yè)內(nèi)多項榮譽(yù)，目前擁有商標(biāo)26項，專利38項，集成電路布圖設(shè)計55項，軟件著作權(quán)59項。公司在產(chǎn)品的研發(fā)、試產(chǎn)、量產(chǎn)過程中，對產(chǎn)品質(zhì)量層層把關(guān)，努力成為國內(nèi)及國際半導(dǎo)體設(shè)計及分銷行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)，立志將公司發(fā)展成為國內(nèi)領(lǐng)先的電子半導(dǎo)體領(lǐng)域國際化民族品牌。

事實(shí)告訴我們，企業(yè)想要取得長遠(yuǎn)快速發(fā)展，需要借助資本市場的力量，達(dá)到產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合。因此，本次主板發(fā)行上市，將是公司發(fā)展進(jìn)程中極具戰(zhàn)略意義的一步。依托上市平臺優(yōu)勢與資本實(shí)力的增強(qiáng)，韋爾股份將步入一個新的發(fā)展階段。我們將牢牢把握上市的重大戰(zhàn)略機(jī)遇，在鞏固原有優(yōu)勢情況下，嚴(yán)格遵循上市規(guī)則要求，全力追求品質(zhì)卓越、行穩(wěn)致遠(yuǎn)，進(jìn)一步做大做強(qiáng)主業(yè)、實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，提升行業(yè)的競爭力，實(shí)現(xiàn)公司更好更快的發(fā)展。

今天非常高興能與投資者和各界朋友進(jìn)行網(wǎng)上互動，我們將真誠地與您溝通、交流，衷心希望大家能暢所欲言。通過本次網(wǎng)上路演，我們希望廣大投資者能夠?qū)f爾股份有一個更全面的了解，也希望能夠更加充分地聽取廣大投資者朋友的建議，你們的信任和支持，是公司未來持續(xù)發(fā)展的動力。我們相信，承載著廣大投資者的信任與支持，韋爾股份此次股票發(fā)行上市必將取得圓滿成功，我們將以優(yōu)異的業(yè)績回報廣大投資者的厚愛！

謝謝大家！

國信證券股份有限公司

投資銀行事業(yè)部執(zhí)行總經(jīng)理李勇先生致辭

尊敬的投資者朋友們、各位網(wǎng)友：

大家下午好！

今天非常榮幸能夠參加上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會，我謹(jǐn)代表保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商國信證券股份有限公司向大家表示熱烈歡迎！

作為半導(dǎo)體設(shè)計及分銷的領(lǐng)軍企業(yè)之一，韋爾股份近年來取得了快速而良好的發(fā)展。公司是國內(nèi)少數(shù)具備半導(dǎo)體研發(fā)設(shè)計和半導(dǎo)體分銷能力的企業(yè)，通過多年的自主創(chuàng)新、技術(shù)積累和市場開拓，贏得了較高的市場份額，創(chuàng)造了良好的經(jīng)營業(yè)績。通過多年的努力，公司已經(jīng)在集成電路行業(yè)建立了較強(qiáng)的核心競爭力和品牌優(yōu)勢。韋爾股份本次在A股首發(fā)上市是企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的新起點(diǎn)。作為保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，我們有幸同公司并肩經(jīng)歷了發(fā)行上市的全過程。目前，韋爾股份已擁有自主知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢，公司不斷增強(qiáng)的品牌影響力和市場競爭力也為公司營業(yè)收入和利潤帶來新的突破，發(fā)展?jié)摿薮蟆?br />
國信證券作為韋爾股份的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，在與公司長期的合作過程中，不僅見證了韋爾股份的快速發(fā)展，也親身感受了公司管理層超前的洞察力和深厚的行業(yè)經(jīng)驗。我們堅信，以本次發(fā)行為契機(jī)并憑借公司在行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的綜合競爭力，韋爾股份將發(fā)展成為實(shí)力雄厚、業(yè)績突出、不斷創(chuàng)新的國際半導(dǎo)體設(shè)計及分銷企業(yè)。

在今天的網(wǎng)上交流中，我們將認(rèn)真負(fù)責(zé)地回答各位投資者和朋友們提出的問題，把韋爾股份這家優(yōu)質(zhì)的企業(yè)推薦給大家。

韋爾股份成功上市后，國信證券將繼續(xù)秉承誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則，切實(shí)履行各項保薦義務(wù)，持續(xù)督導(dǎo)韋爾股份不斷完善公司治理、加強(qiáng)投資者關(guān)系管理，協(xié)助韋爾股份成為規(guī)范運(yùn)作的上市公司典范。

最后，預(yù)祝上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司首次公開發(fā)行A股圓滿成功！

謝謝大家！

上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司

財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書賈淵先生致結(jié)束詞

尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和各位網(wǎng)友：

大家下午好！

時間過得很快，上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流活動即將結(jié)束。在此，我謹(jǐn)代表公司感謝大家對本次網(wǎng)上路演活動的熱情關(guān)注和踴躍提問，感謝投資者對我們的信任和支持！同時也感謝主承銷商國信證券及所有中介機(jī)構(gòu)為本次網(wǎng)上交流會順利舉行所付出的努力。

今天，通過三個小時的網(wǎng)上交流，我們路演團(tuán)隊成員有幸與大家在公司主營業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、核心競爭力和未來發(fā)展規(guī)劃等各個層面進(jìn)行了充分的交流和溝通。大家提出的許多中肯而有價值的建議，我們將在今后的經(jīng)營管理實(shí)踐中擇優(yōu)借鑒、不斷完善，同時也歡迎各位積極參與本次新股的申購。

短暫的交流即將告一段落，雖然本次網(wǎng)上路演未能回答所有投資者的提問，但我們與廣大投資者之間持續(xù)溝通的大門永遠(yuǎn)都敞開著，歡迎大家通過各種方式與我們保持溝通和交流，以便今后能更好地完善我們的工作。成功登陸資本市場后，韋爾股份將更加努力，創(chuàng)造更好的業(yè)績來回報廣大投資者的大力支持。

登陸資本市場可以說是韋爾股份股票首發(fā)申請上市工作的終點(diǎn)，但也是企業(yè)不斷開拓前行的嶄新起點(diǎn)。承載著廣大投資者的深切期望，我們深知公司肩負(fù)著重大的責(zé)任。請投資者朋友們放心，未來我們一定會繼續(xù)秉承“誠信、探索、熱情”的公司核心精神，倡導(dǎo)“細(xì)致、嚴(yán)謹(jǐn)、認(rèn)真、高效”的工作作風(fēng)，牢牢抓住資本市場賦予我們的發(fā)展契機(jī)，與時俱進(jìn)，保持企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)股東價值和社會效益的最大化，使韋爾股份成為一家值得大家信賴的、具有長期投資價值的優(yōu)秀上市公司！

謝謝大家！

經(jīng)營篇

問：公司的主營業(yè)務(wù)是什么？

馬劍秋：公司自2007年設(shè)立以來，一直從事半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計、銷售和分銷業(yè)務(wù)。

問：請介紹一下公司的基本情況。

馬劍秋：公司專注于電子半導(dǎo)體的設(shè)計研發(fā)及分銷業(yè)務(wù)，是國內(nèi)少數(shù)具備半導(dǎo)體研發(fā)設(shè)計和半導(dǎo)體分銷能力的企業(yè)。公司主要從事半導(dǎo)體分立器件和電源管理IC等半導(dǎo)體產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計，以及被動件（包括電阻、電容、電感等）、結(jié)構(gòu)器件、分立器件和IC等半導(dǎo)體產(chǎn)品的分銷業(yè)務(wù)，這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于移動通信、車載電子、安防、網(wǎng)絡(luò)通信、家用電器等領(lǐng)域。

問：公司的競爭力優(yōu)勢表現(xiàn)在哪些方面？

馬劍秋：公司的競爭力優(yōu)勢主要表現(xiàn)在研發(fā)能力優(yōu)勢、核心技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢和優(yōu)秀穩(wěn)定的管理團(tuán)隊等。

問：請介紹一下公司業(yè)務(wù)獨(dú)立情況。

馬劍秋：公司擁有獨(dú)立的研發(fā)、采購、銷售及管理系統(tǒng)，自主經(jīng)營，完全獨(dú)立于股東單位及其他關(guān)聯(lián)方。公司具有獨(dú)立自主進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，擁有完整的法人財產(chǎn)權(quán)以及經(jīng)營決策權(quán)和實(shí)施權(quán)；擁有必要的人員、資金和技術(shù)設(shè)備及在此基礎(chǔ)上按照分工協(xié)作和職權(quán)劃分建立起來的一套完整運(yùn)營體系，能夠獨(dú)立支配和使用人、財、物等生產(chǎn)要素，順利組織和實(shí)施生產(chǎn)經(jīng)營活動。

問：請簡要介紹一下公司產(chǎn)品的銷售模式。

馬劍秋：根據(jù)行業(yè)、產(chǎn)品及市場情況，公司主要采取直銷和經(jīng)銷兩種模式。為擴(kuò)大銷售渠道，公司在銷售給整機(jī)廠商和方案商的同時也將產(chǎn)品銷售給部分經(jīng)銷商。公司采取授權(quán)分銷模式?；趯Π雽?dǎo)體元器件性能及下游電子產(chǎn)品的理解及分析，公司主動為客戶提供各種產(chǎn)品應(yīng)用咨詢、方案設(shè)計支持、協(xié)助客戶降低研發(fā)成本。

問：公司客戶資源規(guī)模優(yōu)勢是什么？

馬劍秋：經(jīng)過多年積累，公司目前已經(jīng)進(jìn)入主流手機(jī)品牌商和方案商的供貨體系，其中手機(jī)品牌商包括小米、金立、VIVO、酷派、魅族、樂視、華為、聯(lián)想、摩托羅拉、三星、海信、中興、波導(dǎo)等，方案商包括聞泰、龍旗、華勤、中諾、輝燁、宇龍、比亞迪(52.520, 0.57, 1.10%)等。龐大的客戶數(shù)量和重點(diǎn)下游領(lǐng)域深度布局，能夠有效地提高公司的產(chǎn)品銷售推廣能力及把握市場的能力，也是令公司長期保持市場競爭優(yōu)勢的重要壁壘。除手機(jī)行業(yè)外，公司產(chǎn)品廣泛分布于消費(fèi)電子、安防監(jiān)控、智能電表、工業(yè)及新能源等領(lǐng)域，健康完善的客戶結(jié)構(gòu)有助于公司降低行業(yè)周期性波動對公司經(jīng)營的影響。

問：公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力與同行業(yè)可比公司相比如何？

賈淵：公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力主要指標(biāo)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。2014-2016年，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)上市公司相比處于合理水平。公司的存貨周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)上市公司中處于較高水平，主要是因為公司銷售政策以市場為導(dǎo)向，對銷售預(yù)期有著較為敏銳及迅速的反應(yīng)能力，能夠及時調(diào)整自身的生產(chǎn)計劃及庫存存量。

問：公司償債能力如何？

賈淵：報告期內(nèi)，公司主要償債能力指標(biāo)變化幅度較小，各項償債能力均保持在較為合理的水平，息稅折舊攤銷前利潤總體呈上升趨勢，公司具備良好的償還到期債務(wù)的能力。

行業(yè)篇

問：我國半導(dǎo)體行業(yè)有什么特點(diǎn)？

馬劍秋：半導(dǎo)體行業(yè)是周期性行業(yè)，其增速與全球GDP增速的相關(guān)度很高。由于半導(dǎo)體產(chǎn)品受到技術(shù)升級、市場格局、應(yīng)用領(lǐng)域等因素影響，整個半導(dǎo)體行業(yè)具有周期性波動的特點(diǎn)。半導(dǎo)體行業(yè)的周期通常也稱為“硅周期”，指半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在5年左右的時間內(nèi)會歷經(jīng)從衰落到昌盛的一個周期。

問：請介紹一下國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。

馬劍秋：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是我國建設(shè)信息化社會、實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)、確保國防安全的基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。受益于國家產(chǎn)業(yè)政策給予的一系列稅收優(yōu)惠及產(chǎn)業(yè)環(huán)境優(yōu)化支持，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額在快速增長的同時，占世界半導(dǎo)體市場份額的比重也快速提高。近年來我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展取得較大突破，銷售額實(shí)現(xiàn)大幅增長。從區(qū)域劃分來看，作為全球最大的半導(dǎo)體市場，中國區(qū)2015年銷售額同比增長7.7%，是全球唯一保持增長的地區(qū)。

問：影響行業(yè)發(fā)展的有利因素有哪些？

馬劍秋：首先，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為關(guān)系國計民生和國防安全的支柱產(chǎn)業(yè)，國家近年來對半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展給予了高度關(guān)注和政策支持；其次，下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展為行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的市場空間；再者，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心向中國轉(zhuǎn)移為行業(yè)發(fā)展帶來新的機(jī)遇。此外，國內(nèi)企業(yè)存在進(jìn)口替代的發(fā)展機(jī)會。

問：請介紹一下行業(yè)的技術(shù)水平。

馬劍秋：近年來，我國半導(dǎo)體分立器件企業(yè)通過持續(xù)的引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新以及自主創(chuàng)新，產(chǎn)品技術(shù)含量及性能水平大幅提高。部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)在TVS、MOSFET及肖特基二極管領(lǐng)域的技術(shù)工藝水平已經(jīng)達(dá)到國際先進(jìn)水平，并憑借其成本、技術(shù)優(yōu)勢逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。但在部分高端產(chǎn)品領(lǐng)域，目前國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)與國外先進(jìn)水平尚存在一定的差距。盡管如此，我國半導(dǎo)體行業(yè)未來發(fā)展依然具有強(qiáng)勁的內(nèi)生增長潛力，擁有廣闊的市場空間。

問：如何看待行業(yè)競爭？

馬劍秋：良好的競爭對手通常能夠創(chuàng)造較好的行業(yè)氛圍，進(jìn)而促進(jìn)整個行業(yè)的良性發(fā)展。對于我們來說，我們更加希望通過同行業(yè)之間的不斷學(xué)習(xí)交流提高行業(yè)的整體水平和實(shí)力，同時促進(jìn)公司不斷提升自身的核心競爭力。

發(fā)展篇

問：公司未來幾年的發(fā)展戰(zhàn)略是什么？

馬劍秋：公司專注于電子半導(dǎo)體的設(shè)計研發(fā)及分銷業(yè)務(wù)，努力成為代表行業(yè)領(lǐng)先水平、具備重大影響力的高成長、自主創(chuàng)新的高新技術(shù)企業(yè)，并努力成為國內(nèi)及國際半導(dǎo)體設(shè)計及分銷行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)。公司將全面落實(shí)品牌建設(shè)與資本運(yùn)作相結(jié)合的戰(zhàn)略，通過全面提升生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新能力、市場開拓力度以及完善法人治理結(jié)構(gòu)等方式，進(jìn)一步強(qiáng)化公司的核心競爭能力，將公司發(fā)展成為國內(nèi)領(lǐng)先的電子半導(dǎo)體領(lǐng)域國際化民族品牌。

問：公司未來三年的主要經(jīng)營目標(biāo)是什么？

馬劍秋：公司立足于半導(dǎo)體分立器件設(shè)計行業(yè)，利用在技術(shù)、資質(zhì)、品牌、銷售渠道、服務(wù)等方面的優(yōu)勢，以移動通信、數(shù)碼產(chǎn)品為發(fā)展根基，積極拓展產(chǎn)品在安防、網(wǎng)通、智能家居、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域的應(yīng)用。公司將通過清晰的產(chǎn)品和市場定位，構(gòu)建穩(wěn)定、高效的營銷模式，形成差異化的競爭優(yōu)勢。此外，公司還將通過并購等資本化運(yùn)作和規(guī)模擴(kuò)張等方式進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，對射頻芯片、藍(lán)牙芯片、衛(wèi)星直播芯片等產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計及研發(fā)，力爭用三到五年時間快速提升公司綜合競爭力和創(chuàng)新發(fā)展水平，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)公司營業(yè)收入和利潤穩(wěn)步、持續(xù)、快速增長，為股東創(chuàng)造最大價值。

問：請介紹一下半導(dǎo)體研發(fā)中心發(fā)展規(guī)劃。

馬劍秋：公司將根據(jù)世界半導(dǎo)體市場發(fā)展的趨勢，進(jìn)一步提升現(xiàn)有產(chǎn)品設(shè)計和研發(fā)能力，通過自主研發(fā)、合作研發(fā)等方式，不斷研發(fā)新產(chǎn)品和新工藝，拓寬產(chǎn)品的終端應(yīng)用，提升公司在移動通信、數(shù)碼電子等領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力，積極穩(wěn)妥地涉足新的技術(shù)和產(chǎn)品領(lǐng)域。

問：請介紹一下公司業(yè)務(wù)發(fā)展計劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系。

馬劍秋：公司發(fā)展計劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)之間是密切聯(lián)系、密不可分的關(guān)系。公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)是編制發(fā)展計劃的前提和基礎(chǔ)，發(fā)展計劃是對現(xiàn)有業(yè)務(wù)的充實(shí)和提高。

本次募集資金的運(yùn)用與公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)緊密相關(guān)，是對公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的合理拓展和提升，將進(jìn)一步完善公司的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)鏈，將進(jìn)一步提升公司研發(fā)力量和經(jīng)營實(shí)力，進(jìn)而有利于公司擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、提高綜合競爭力、鞏固和拓展公司市場。

發(fā)行篇

問：募集資金運(yùn)用對實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)有哪些方面的意義？

馬劍秋：本次發(fā)行上市對于實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)具有重要作用，具體體現(xiàn)在：通過本次發(fā)行上市為公司的募投項目建設(shè)提供資金；補(bǔ)充公司營運(yùn)資金。

問：請介紹一下此次募集資金運(yùn)用對經(jīng)營結(jié)果的影響。

馬劍秋：公司本次發(fā)行募集資金將全部用于公司主營業(yè)務(wù)，項目建成以后，將進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品種類并對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行性能升級，提高公司產(chǎn)品科技含量，有效解決公司客戶對高端產(chǎn)品的需求，為公司在未來的競爭中獲取優(yōu)勢奠定堅實(shí)的基礎(chǔ)，同時將對公司盈利能力產(chǎn)生積極影響。

問：募集資金投資項目對同業(yè)競爭和獨(dú)立性有什么影響？

馬劍秋：公司專注于半導(dǎo)體產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。本次募集資金用于公司的主營業(yè)務(wù)，項目實(shí)施后，將進(jìn)一步完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高公司技術(shù)水平。募集資金投資項目的實(shí)施不會導(dǎo)致公司與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)產(chǎn)生同業(yè)競爭，亦不會對公司的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。

問：公司主要的股利分配方式是什么？

賈淵：公司將采用現(xiàn)金、股票或現(xiàn)金與股票相結(jié)合的方式分配股利。公司優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的方式。在有條件的情況下，公司可以進(jìn)行中期利潤分配。

問：券商在此次發(fā)行上市過程中起的作用是什么？

李勇：按照證監(jiān)會的要求以及新股發(fā)行詢價制度的相關(guān)規(guī)定，主承銷商認(rèn)真組織好詢價、簿記、定價、網(wǎng)上路演以及其他與發(fā)行上市相關(guān)的工作，保證韋爾股份充分準(zhǔn)確披露相關(guān)信息、順利發(fā)行上市，切實(shí)保護(hù)公眾投資者的利益。

文字整理 倪丹

主辦 上海證券報·中國證券網(wǎng)(www.cnstock.com)

特別支持THE_END（2017年04月21日03:07 上海證券報）